empty
23.04.2025 12:08 AM
The Dollar Has Been Replaced. Nature Abhors a Vacuum

Fear paralyzes, but action persists. Investors are slowly overcoming their concerns over Donald Trump's attacks on the independence of the Federal Reserve and are starting to lock in profits on long EUR/USD positions amid the IMF's downbeat forecasts. Yes, the U.S. dollar is no longer viewed as a safe-haven asset, but the euro remains a pro-cyclical currency—its value is tied to the state of the global economy, which doesn't look particularly bright in the near term.

The IMF has cut its forecast for global GDP from 3.3% to 2.8% for 2025 and from 3.3% to 2.9% for 2026 due to the White House's tariff policy. China's economy is expected to slow to 4% this year and next, down by 0.6 and 0.5 percentage points from previous estimates. The U.S. will fall short by 0.9 and 0.7 percentage points, with GDP projected to grow by 1.8% and 1.7%, respectively. These are the consequences of a trade war between global heavyweights—and that's not even factoring in Washington's tariff hikes to 145% and Beijing's to 125%.

Import Tariff Trends

This image is no longer relevant

Investors are beginning to realize that the U.S., where exports account for only 11% of GDP, may suffer less than Germany and the eurozone, where export shares hover around 40%. However, this fact alone is insufficient to halt the ongoing capital flight from North America to Europe.

For a long time, U.S.-issued securities were the default investment choice. American exceptionalism attracted foreign buyers and strengthened the dollar, causing U.S. equity valuations to become significantly inflated. The growing distrust in the White House's policies has pushed foreign investors to flee the U.S. like rats from a sinking ship.

Valuation Trends: U.S. vs European Stock Indices

This image is no longer relevant

The dollar and U.S. Treasuries are no longer the safe-haven assets they were for decades. Investors have found alternatives in gold, the Japanese yen, the Swiss franc, and German government bonds. This shift is one of the key drivers behind the 7% decline in the USD index since the start of the year. How long could this trend last?

This image is no longer relevant

In my opinion, Trump's policy is fundamentally flawed. In trying to reduce the U.S. current account deficit, he is cutting off the export revenues of other countries—revenues that were historically reinvested into the U.S. via securities purchases. As a result, foreign investors have accumulated $19 trillion in U.S. equities and $7 trillion in Treasuries. They also hold 20–30% of the U.S. corporate bond market. These assets are now being dumped, fueling the upward trend in EUR/USD.

Technically, the daily chart of the EUR/USD pair shows a pullback as speculators take profit on long positions. A rebound from support levels at the pivot point (1.1425) and fair value (1.1380) should be seen as an opportunity to build new long positions on EUR/USD.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Análisis del par GBP/USD. El 2 de mayo. La divisa estadounidense subió por poco tiempo

El par de divisas GBP/USD continuó cayendo durante el jueves. El dólar fortaleció sus posiciones durante tres días consecutivos, para lo cual objetivamente no había ninguna razón. El contexto macroeconómico

Paolo Greco 07:32 2025-05-02 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 2 de mayo. Al dólar le espera un nuevo colapso. Y no será el último.

El par de divisas EUR/USD volvió a negociarse el jueves con bastante calma, pero esta vez la divisa estadounidense ya no logró mostrar un fuerte crecimiento. Lo bueno, en pequeñas

Paolo Greco 07:32 2025-05-02 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 30 de abril. El mayor misterio de 2025 ha sido revelado.

El par EUR/USD continuó negociándose el martes dentro de un rango limitado con una volatilidad bastante baja. En realidad, 80 puntos por día para el euro es un valor

Paolo Greco 07:32 2025-04-30 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 30 de abril. La democracia ficticia de EE.UU. y el impeachment a Trump.

El par GBP/USD se corrigió ligeramente a la baja después de subir el lunes sin motivo aparente. Sin embargo, llamar a este movimiento mínimo hacia abajo un «crecimiento del dólar»

Paolo Greco 07:32 2025-04-30 UTC+2

EUR/USD. Negociación en rango a la espera de informes importantes

El par EUR/USD lleva ya dos semanas consecutivas operando dentro de la figura 13 (con avances puntuales hacia la figura 14), reaccionando a todos los eventos fundamentales dentro del rango

Irina Manzenko 13:09 2025-04-29 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 29 de abril. ¿Son importantes los datos de desempleo y del mercado laboral?

El par de divisas GBP/USD también se negoció el lunes con baja volatilidad y prácticamente en una dirección lateral, aunque la libra esterlina mantiene una ligera inclinación alcista. A pesar

Paolo Greco 07:40 2025-04-29 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 29 de abril. Los débiles se rinden, los fuertes resisten.

El par de divisas EUR/USD el lunes permaneció inmóvil. No hubo noticias de Donald Trump sobre disputas comerciales durante el fin de semana, y para el propio lunes

Paolo Greco 07:40 2025-04-29 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 28 de abril. A la libra solo le queda no estropear su celebración.

El par de divisas GBP/USD el viernes también se negoció con baja volatilidad y sin ningún entusiasmo. Sin embargo, la libra esterlina todavía mantiene una ligera inclinación alcista

Paolo Greco 07:28 2025-04-28 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 28 de abril. Trump en espera, el mercado en espera.

El par de divisas EUR/USD el viernes prácticamente no se movió. En la ilustración de abajo se puede ver que la volatilidad en las últimas semanas no puede calificarse

Paolo Greco 07:28 2025-04-28 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. 25 de abril. En la Fed empiezan a preocuparse de verdad.

El par GBP/USD el jueves se negoció al alza, manteniéndose cerca de sus máximos de los últimos tres años. A pesar del fuerte crecimiento de la libra esterlina

Paolo Greco 07:28 2025-04-25 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.