Как и ожидалось, Резервный банк Австралии стал первым крупным центральным банком развитых стран, начавшим цикл ужесточения монетарной политики, повысив свою базовую ставку на 25п, до 3,85%. Сопроводительное заявление очень похоже на ястребиное, банк отметил существенное ускорение инфляции во второй половине 2025 года, усиление внутреннего спроса, усиление давления на производственные мощности и напряженную ситуацию на рынке труда. Совет директоров посчитал, что инфляция, скорее всего, останется выше целевого уровня еще некоторое время. Исходя из рыночных прогнозов, его оценки не показали возвращения инфляции к середине целевого диапазона в течение более чем двух лет.

Позже на пресс-конференции глава банка Буллок немного смягчила реакцию рынка, продемонстрировав нежелание предполагать возможность дальнейшего ужесточения политики: «Неясно, будет ли это так или нет». Тем не менее реакция рынка на текущий момент предполагает, что в мае, вероятно, последует еще одно повышение ставки.

Инфляция сейчас на самом высоком уровне за последние 6 кварталов, причем рыночные прогнозы близки к прогнозам РБА и предполагают, что она останется выше целевого диапазона в течении всего ближайшего года.

Австралийский доллар отреагировал ростом на решение РБА, и пока на горизонте нет ничего, что могло бы развернуть его вниз. Протоколы заседания будут опубликованы 17 февраля, еще через два дня выйдет отчет по рынку труда, то есть в ближайшие две недели не появится ни одного внутреннего фактора, который мог бы сдержать рост аусси.

Американская сессия сегодня может спровоцировать рост волатильности, поскольку будет опубликовано сразу несколько важных отчетов, в частности отчет ADP по занятости в частном секторе в январе и ISM в секторе услуг. После довольно сильного отчета ISM в производственном секторе доллар смог немного укрепиться, позитив был поддержан ростом индекса оптимизма от IBD/TIPP. Сектор услуг составляет наиболее важный сектор экономики США, и сейчас рынок внимательно изучает все косвенные признаки инфляционной динамики, поскольку на кону приближение переоценки прогнозов ФРС.

Спекулятивное позиционирование по AUD существенно изменилось за отчетную неделю, прирост составил 1.4 млрд, и впервые с декабря 2024 г. сформирована чистая длинная позиция по AUD в размере 0.5 млрд. Расчётная цена уверенно продолжает рост.

После бурного роста пара AUD/USD сходила в неглубокую коррекцию, отреагировав синхронно с рынком на турбулентность на рынке драгметаллов, на текущий момент ожидаем попытки возобновить рост в направлении широкой зоны сопротивления 0.7160/7210. Риск развития коррекционного снижения стал заметно меньше, предполагаем, что недавний минимум 0,6911 окажется долгосрочной поддержкой и устоит при росте волатильности.