empty
30.04.2025 04:05 PM
البيتكوين: لماذا قد يصبح شهر مايو نقطة تحول في سوق العملات الرقمية

بينما يدرس المشاركون في السوق المالية الرئيسية مخاطر الركود وأسعار الفائدة، يواصل البيتكوين اكتساب الزخم بثبات. لقد تبين أن شهر أبريل هو الأقوى للعملة المشفرة الرائدة منذ ربيع 2021، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى البيتكوين تدفقات قياسية من رأس المال.

لكن هناك بعض العقبات تحت هذا التفاؤل. تشير المؤشرات الأساسية على السلسلة إلى أن النشوة تتزايد، مما قد يقرب السوق من القمة أكثر مما يبدو. اليوم، أكثر من أي وقت مضى، من الضروري أن نسأل: هل هذا هو بداية جولة صعودية جديدة أم المرحلة النهائية قبل التصحيح؟

صناديق الاستثمار المتداولة على المنشطات: شهية المؤسسات تتزايد

الوقود الرئيسي وراء الارتفاع الأخير للبيتكوين ليس خوف الأفراد من فقدان الفرصة، بل تدفق مستمر من رأس المال إلى صناديق الاستثمار المتداولة. في 29 أبريل فقط، جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم 191 مليون دولار، حيث تدفق 173 مليون دولار إلى صناديق البيتكوين المتداولة. مرة أخرى، هيمنت IBIT من BlackRock بتدفقات صافية بلغت 216.73 مليون دولار.

نعم، شهدت صناديق أخرى (BITB، ARKB، FBTC) تدفقات خارجة، لكن يبدو أن هذا هو دوران رأس المال وليس خروجًا. وصلت الأصول الإجمالية تحت إدارة صناديق البيتكوين المتداولة إلى 110.17 مليار دولار — وهو أعلى مستوى على الإطلاق. كما أن حجم التداول اليومي يثير الإعجاب عند 2.01 مليار دولار.

لم يعد هذا "غبار محافظ الأفراد" — إنه رأس مال مؤسسي واسع النطاق يتبع استراتيجيات تراكم طويلة الأجل. هؤلاء المستثمرون لا يدخلون السوق فحسب — بل يثبتون وجودهم. في هذا السياق، تصبح صناديق الاستثمار المتداولة مقياسًا لثقة السوق: اللاعبون الكبار على استعداد لتحمل التقلبات فقط للبقاء على متن السفينة.

This image is no longer relevant

البلوكشين لا يكذب: 85% من حاملي البيتكوين يحققون أرباحًا — هل هو مؤشر خطر؟

تقدم البيانات على السلسلة صورة أكثر تعقيدًا. يظهر مؤشر رئيسي، "العرض في الربح" من CryptoQuant، أن 85% من جميع البيتكوين يتم الاحتفاظ بها حاليًا فوق سعر شرائها.

للوهلة الأولى، يبدو هذا رائعًا: معظم المستثمرين يحققون أرباحًا. لكن تاريخيًا، غالبًا ما تسبق هذه المستويات التصحيحات، وليس استمرار الارتفاعات. الربح يدعو إلى العاطفة، والعاطفة تؤدي إلى البيع، خاصة عندما نقترب من العتبة النفسية البالغة 90%، وهي مستوى يرتبط عادةً بذروة النشوة.

المحللون يظلون حذرين: على الرغم من أن هذه العتبة لم تُتجاوز بعد، إلا أن زخم السوق قد يستمر. لكن القمة المحتملة باتت مرئية بالفعل في الأفق.

المشتقات تغلي: خيارات الشراء ترتفع. هل يمكن أن يكون فخًا؟

تأتي طبقة أخرى من الفهم من سوق المشتقات. خلال الأيام الثلاثة الماضية، نما الفائدة المفتوحة في خيارات البيتكوين بمقدار مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أنها مائلة بشدة نحو خيارات الشراء. على Derive.xyz، يتم إنفاق 73% من الأقساط على خيارات الشراء، بنسبة 3:1 بين الشراء والبيع. بالنسبة للإيثريوم، الوضع أكثر تطرفًا: 4:1، مع 81.8% من الأقساط على الشراء.

هذا إشارة صعودية قوية — على السطح. لكن عندما يكون الجميع في نفس الجانب، حتى تراجع صغير في السوق يمكن أن يؤدي إلى تصفية متتالية. إذا لم يرتفع السعر، يمكن أن تنقلب هذه التفاؤل المدفوع بالخيارات بسرعة.

أيضًا ملحوظ: التقلب الضمني ينخفض — انخفض التقلب الضمني لمدة 7 أيام للبيتكوين من 53% إلى 38%، مما يشير إما إلى تسعير خاطئ للمخاطر أو الهدوء قبل العاصفة.

مفارقة الطلب: السعر يرتفع بينما يبيع حاملو المدى القصير

المحللون قلقون بشكل خاص من سلوك المشاركين في السوق على المدى القصير. مؤشر نبض الطلب من CryptoQuant الآن سلبي بشدة: -483,860 بيتكوين على مدى 30 يومًا. هذا يعني أن حاملي المدى القصير يخرجون بشكل جماعي، ولا ينتظرون ارتفاعات أعلى.

المتوسط المتحرك لهذا المقياس أيضًا سلبي: -310,700 بيتكوين — نمط غير معتاد لسوق صاعد قوي، خاصةً واحد مدفوع بتراكم ETF.

في الواقع، التجزئة تخرج بينما المؤسسات تشتري — لكن السؤال الحقيقي هو، من هو على حق؟ إذا تكرر التاريخ، كما في صيف 2021 أو ربيع 2022، قد نكون في مرحلة توزيع، حيث يبدو السوق قويًا، لكنه يفقد الزخم بالفعل.

آرثر هايز يراهن على مليون دولار: نبوءة أم خيال؟

إضافة لمسة جريئة إلى المزيج هو آرثر هايز، الذي أكد في مؤتمر Token2049 أن البيتكوين سيصل إلى مليون دولار بحلول عام 2028. هذا ليس مجرد تكهنات — إنه أطروحة حول انهيار النظام النقدي العالمي.

وفقًا لهايز، لن يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من الحفاظ على سياسة نقدية مشددة بسبب الضغط على سوق الخزانة والعجز المتزايد. هذا يعني جولة أخرى من "Brrrr" — طباعة النقود. يعتقد أن هذا سيؤدي إلى ارتفاع هائل في أسعار البيتكوين.

هايز يحث على اتخاذ إجراء: ليس فقط لشراء العملات المشفرة ولكن أيضًا للتنويع في العملات المستقرة والأصول التقليدية. في نظره، البيتكوين هو المرساة في عاصفة عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي.

البيتكوين: قريب من قمة الدورة، لكن دفعة أخيرة ممكنة

في الوقت الحالي، يتم تداول البيتكوين بين 94,000 و95,000 دولار. المقاومة الرئيسية عند 98,000 دولار. اختراق فوق هذا المستوى — خاصة مع استمرار تدفقات ETF وعدم وجود علامات على استسلام المؤسسات — يمكن أن يدفع السعر إلى 100,000 دولار، وهو معلم نفسي وتقني حاسم.

ومع ذلك، فإن ضعف مؤشر القوة النسبية، وعلامات الظروف المفرطة في الشراء، وهيكل يهيمن عليه المضاربون يشير إلى أنه بدون مرحلة توطيد أو تصحيح محلي، سيكون النمو الإضافي هشًا.

إذا تجاوزت نسبة العملات في الربح 90%، فقد يؤكد ذلك تشكيل قمة الدورة. هذا يعني أن المتداولين يجب أن يظلوا يقظين: حتى في السوق الصاعد، يمكن أن تكون التصحيحات قاسية — 20% أو أكثر.

مايو سيكون حاسمًا: الأنظار على الاحتياطي الفيدرالي، النشاط على السلسلة، وETFs

تاريخيًا، مايو هو شهر قوي للبيتكوين، مع فرصة 67% لتحقيق مكاسب ومتوسط عائد +8%. لكن هذا العام، العوامل الاقتصادية الكلية تهم أكثر من أي وقت مضى. الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، التحولات في سوق السندات، وسياسات السيولة ستكون جميعها حاسمة.

إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات في الأسعار أو برامج تحفيز جديدة، فقد تشهد البيتكوين موجة جديدة من الطلب. إذا لم يكن الأمر كذلك — وشددت الخطاب — قد يصحح السوق.

انتبه جيدًا لنشاط الشبكة: العناوين النشطة ترتفع لكنها لم تصل بعد إلى مستويات الذروة. إذا تسارع هذا المقياس، فقد يؤدي إلى ارتفاع جديد.

الخلاصة: اتبع البيانات، وليس الضجيج

البيتكوين عاد إلى دائرة الضوء. لكن على عكس دورات الضجيج في 2017 أو 2021، فإن سوق اليوم مختلف هيكليًا — مدفوع ليس فقط بعلم النفس الجماعي، ولكن بنشر رأس المال الاستراتيجي.

ETFs تثبت الأساسيات، لكن المؤشرات على السلسلة وسلوك حاملي المدى القصير تلمح إلى توتر متزايد.

يجب أن يتذكر المتداولون: لا يتم الوصول إلى القمم في يوم واحد، لكن علامات اقترابها غالبًا ما تصبح واضحة — فقط في الإدراك المتأخر. هذه المرة، قد نتمكن من رؤيتها قادمة.

Ekaterina Kiseleva,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

البيتكوين على المحك: اختراق أم انعكاس؟

سعر البيتكوين يحوم بالقرب من عتبة نفسية مهمة، حيث يستعد المشاركون في السوق لارتفاع آخر أو انعكاس مفاجئ يمكن أن يمحو التوقعات الصعودية قصيرة الأجل. تظهر المزيد من الأنماط البيانية

Ekaterina Kiseleva 01:16 2025-05-08 UTC+2

سوق العملات الرقمية يفتتح بنمو متفائل

قفزت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل حاد في افتتاح جلسة التداول اليوم على خلفية الأخبار التي تفيد بأن ممثلين من الولايات المتحدة والصين قد استأنفوا المشاورات بشأن القضايا التجارية

Jurij Tolin 14:14 2025-05-07 UTC+2

توصيات التداول لسوق العملات الرقمية في 7 مايو

البيتكوين والإيثريوم يظهران مزيدًا من النمو وسط أخبار تشريعات إيجابية للعملات المشفرة يتداول البيتكوين حاليًا عند $96,700، بعد أن ارتد من أدنى مستوى له عند $93,400، بينما تعافى الإيثريوم

Miroslaw Bawulski 10:32 2025-05-07 UTC+2

البيتكوين يكتسب قوة: السوق يستعد للموجة التالية

يتداول البيتكوين في نطاق يتراوح بين 93,000 و94,000 دولار، أي أقل بحوالي 0.5% من أعلى مستوى محلي له مؤخرًا عند 97,900 دولار، والذي تم تسجيله في 2 مايو. لقد انخفضت

Ekaterina Kiseleva 01:23 2025-05-07 UTC+2

توصيات التداول لسوق العملات الرقمية في 6 مايو

قضى كل من البيتكوين والإيثريوم اليوم في قناة جانبية، على الرغم من أن علامات البيع النشط خلال جلسة التداول الأمريكية يوم أمس تثير بعض التساؤلات حول الآفاق الصعودية قصيرة الأجل

Miroslaw Bawulski 09:11 2025-05-06 UTC+2

البيتكوين يفقد موطئ قدمه ويتوازن على حافة السكين: فخ الـ 95,000 دولار

تتعرض عملة البيتكوين لضغوط مرة أخرى. في يوم الاثنين، انخفض سعر أكبر عملة مشفرة في العالم إلى ما دون 95,000 دولار، وهذا ليس مجرد تصحيح آخر. إنه عرض لتوتر هيكلي

Ekaterina Kiseleva 00:50 2025-05-06 UTC+2

مشروع قانون العملات المستقرة في خطر

انخفضت قيمة البيتكوين والإيثريوم، وتفاعل سوق العملات الرقمية بشكل سلبي مع الأخبار التي تفيد بأن قانون GENIUS الثنائي الحزبية—توجيه وتمكين الابتكارات الوطنية لإطلاق العملات المستقرة—كان من المتوقع

Jakub Novak 15:04 2025-05-05 UTC+2

توصيات التداول لسوق العملات الرقمية في 2 مايو

لقد حقق المشترون في Bitcoin وEthereum مستويات مقاومة رئيسية جديدة، مما يشير إلى طلب قوي. لقد وصل Bitcoin إلى مستوى $97,400، بينما اقترب Ethereum من علامة $1,870. في الوقت نفسه،

Miroslaw Bawulski 09:15 2025-05-02 UTC+2

التحليل الفني لحركة السعر اليومية للعملة المشفرة Chainlink، الجمعة 2 مايو 2025.

مع ظهور نمط Bullish 123 يليه ظهور Bullish Ross Hook الذي تمكن من كسر خط الاتجاه الهابط السابق، ومؤشر Stochastic Oscillator الذي هو أيضًا في حالة تقاطع شراء، بناءً

Arief Makmur 08:01 2025-05-02 UTC+2

البيتكوين: من يقف وراء التراكم الجديد وإلى أين يتجه السعر؟

وسط تدفق مستمر للعملات من البورصات، وتجدد النشاط في سوق العقود الآجلة، وارتفاع عدد الحائزين على المدى القصير، تضع أكبر عملة مشفرة في العالم الأساس لتحرك محتمل يمكن أن يشكل

Ekaterina Kiseleva 01:03 2025-05-02 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.